Altetnatives & Analyses: Gas prices at the Bulgarian Gas Exchange fall below Romanian pars

Today's trading marked a new price record at the nascent Bulgarian Gas Exchange, which hit a new low of 36,5 BGL/MWhr - or 18.6 Euro/MWhr. Just in three consecutive days, the gas price fell by almost 10 percent. Volumes are very small - 1000 MWhr in each trading, but this is a significant mark as the price today is below the 19,3 Euro/MWhr achieved at the Romanian Gas Exchange, which has a much longer history. The country is almost self-sufficient in natural gas.
It is certainly premature to draw any conclusions, but some are just too noticeable to miss.
First, the abundance of gas in the Southern Gas Corridor with the growing and trendsetting role of the LNG will further dump prices and bite-off market shares off Gazprom until and unless it changes its benign neglect approach.
Second, in 2020 more than ten bcm of gas originating in the SGS, in Turkey, Greece and Bulgaria will desperately seek its buyer, further contributing to aligning SEE with EU gas markets.
Third, What Gazprom loses as market shares in PNG, Novatek gains in the EU LNG market.
Fourth, falling prices at the Bulgarian gas exchange make the current Bulgargaz-Gazprom supply contract look antique and odd. If the largest client of the Bulgarian gas trader, accounting for 25% of all sales, being heavily indebted, finds much lower prices, others will follow soon.
Fifth, the price differential between the Bulgarian and Romanian Gas Exchanges, on one side, and the EU gas exchanges, on the other, will continue to shrink as have differences between the CEGH and the Dutch TTF. Liquidity is not an issue, and it is demand-driven. Higher demand will attract larger traders and gas liquidity.
Sixth, as competition gets tenser, suppliers with a longer value chain and higher overhead costs will be kicked out of the market as prices dip further.
Seventh, long-term - weekly and monthly - products will allow suppliers to optimize logistics costs, further dumping price levels.
Eighth, it is not only 'sun and roses' - discharge, storage, and transit costs in Greece remain high, which will ultimately force suppliers and traders to turn to Turkish LNG terminals.
In conclusion, so far, so good - gas consumers should cheer.

Comments

Вярата не се преподава, тя се живее

И търсят духът на Караджата... Разделението между църква и държава не е просто модерна прищявка или плод на секуларизъм. То е дълбоко осъзнат принцип, формиран след векове на исторически опит, който доказва, че когато църквата и държавата се смесват, и двете страдат – първата губи своята духовна чистота, а втората – своята институционална стабилност. Въпреки това, периодично се чуват призиви за въвеждане на задължително религиозно обучение в българските училища, често облечени в реторика за „укрепване на традиционните ценности“ или „възраждане на националната идентичност“. Но тези предложения крият сериозни рискове – не само за личната свобода, но и за самата вяра и все още крехката ни демокрация. Вярата като тайнство, а не учебен предмет Вярата в Бог, както и всяко истинско духовно търсене, не може да бъде сведена до набор от правила, текстове или формули. Тя не е като математика или история, които могат да бъдат преподавани като факти и дати. Вярата е тайнство – интимен процес, ко...

Членството в еврозоната – стратегически приоритет, който може да свали правителството на ГЕРБ, БСП, ИТН и ДПС

Вместо да се фокусират върху държавническата задача за присъединяване към еврозоната, партиите като ГЕРБ, БСП, ИТН и ДПС продължават да си играят на дребно, използвайки тази тема за политически интриги. А тя не е приоритет само на „Продължаваме промяната – Демократична България“ (ППДБ), а на целия български бизнес и на проевропейските сили у нас. Дилемата пред тях е ясна: или влизаме в еврозоната , или увеличаваме заплатите на силовите структури с над 50%, което прави бюджетната дисциплина невъзможна. Тук неволно си припомняме притчата за трите плика: При първата криза: „Обвини предшествениците си.“ При втората криза: „Обвини медиите и международното положение.“ При последната криза: „Подготви три плика за следващите.“ Днес първият плик вече е отворен. Делян Добрев, „момчето за всичко“ на Борисов, направи нескопосан опит да обвини ППДБ за състоянието на финансите, макар увеличението на заплатите в МВР да е изцяло дело на ГЕРБ и подкрепяния от тях Делян Пеевски. Асен Василев ясно им ка...

Денят след, като размисъл за деня преди изборите.

Вече няма съмнение, че ГЕРБ и ДПС са две лица на една и съща монета. Зависимостите са асиметрични, тоест Пеевски държи силните карти, но Борисов ще бяга от правителство на ГЕРБ и ДПС като дявол от тамян. Защото не може да управлява по друг начин, освен този, който доведе до 2020 година. До тук тривия. Стратегията им включва обезличаване на ППДБ и повече интриги за да ги разделят на принципа – добрите от ДаБГ и лошите от ППДБ. Още от сега започнаха. Няма да успеят, защото в момента в който някой от лидерите понечи да направи опит да възстанови комуникацията за власт с ББ е приключил окончателно като политик. Вече не може да мине номера, аз ще говоря само с Борисов, защото не можеш да говориш с него без да виждаш сянката на Пеевски. Да го кажа в прав текст – да, за тези избори са единствената алтернатива, но не за следващите, ако още си мислят, че са незаменими и незаобиколими, и че имат крепостен електорат, много силно грешат. Изобщо на тези избори ще катастрофира цялата политическа л...

Ilian vassilev - Said and written

Search This Blog